Hk Börsengehandelte Optionen

Optionsscheine und Call Options Optionsscheine und Call-Optionen sind Wertpapiere, die in vieler Hinsicht ähnlich sind, aber sie haben auch einige bemerkenswerte Unterschiede. Ein Optionsschein ist eine Sicherheit, die dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, eine gemeinsame Aktie direkt aus der Gesellschaft zu einem festen Preis für einen vordefinierten Zeitraum zu kaufen. Ähnlich wie bei einem Optionsschein gewährt eine Call-Option (oder Call) dem Inhaber auch das Recht, ohne Verpflichtung eine gemeinsame Aktie zu einem festgelegten Preis für einen definierten Zeitraum zu kaufen. Also, was sind die Unterschiede zwischen diesen beiden Unterschied zwischen Optionsscheinen und Call-Optionen Drei große Unterschiede zwischen Optionsscheinen und Call-Optionen sind: Emittent. Optionsscheine werden von einer bestimmten Gesellschaft ausgegeben, während börsengehandelte Optionen von einer Optionsbörse wie der Chicago Board Options Exchange in den USA oder der Montreal Exchange in Kanada emittiert werden. Demzufolge weisen Optionsscheine nur wenige standardisierte Merkmale auf, während börsengehandelte Optionen in bestimmten Aspekten wie Verfallzeiten und der Anzahl der Aktien pro Optionskontrakt (typischerweise 100) standardisiert sind. Reife . Optionsscheine haben in der Regel längere Laufzeiten als Optionen. Während Optionsscheine in der Regel ein bis zwei Jahre auslaufen und bisweilen Fälligkeiten von weit über fünf Jahren haben können, haben Call-Optionen Fälligkeiten von wenigen Wochen oder Monaten bis zu einem oder zwei Jahren, obwohl die längerfristigen Optionen wahrscheinlich sind Ziemlich illiquide. Verdünnung. Optionsscheine verursachen Verwässerung, weil ein Unternehmen verpflichtet ist, neue Aktien auszugeben, wenn ein Optionsschein ausgeübt wird. Die Ausübung einer Kaufoption beinhaltet nicht die Ausgabe neuer Aktien, da eine Call-Option ein derivatives Instrument für eine bestehende Stammaktie des Unternehmens ist. Warum sind Optionsscheine und Anrufe ausgegebene Optionsscheine typischerweise als Süßungsmittel für eine Eigenkapital - oder Schuldenfrage enthalten. Investoren mögen Optionsscheine, weil sie eine zusätzliche Beteiligung am Unternehmenswachstum ermöglichen. Unternehmen schließen Optionsscheine in Aktien oder Schuldthemen ein, da sie die Finanzierungskosten senken und zusätzliche Kapitalgarantien sichern können, wenn die Aktie gut funktioniert. Anleger sind eher geneigt, einen etwas niedrigeren Zinssatz für eine Anleihefinanzierung zu wählen, wenn ein Optionsschein beigefügt ist, im Vergleich zu einer unkomplizierten Anleihefinanzierung. Option Börsen eröffnen börsengehandelte Optionen auf Aktien, die bestimmte Kriterien erfüllen, wie Aktienkurs. Anzahl der ausgegebenen Aktien, durchschnittliches Tagesvolumen und Anteilsverteilung. Börsen geben Optionen auf solche optionalen Aktien zur Erleichterung der Absicherung und Spekulation von Investoren und Händlern aus. Die Basisattribute eines Optionsscheins und eines Call sind die gleichen, wie zB: Ausübungspreis oder Ausübungspreis der Kurs, zu dem der Options - oder Optionskäufer das Recht hat, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen. Ausübungspreis ist der bevorzugte Ausdruck mit Bezug auf Optionsscheine. Fälligkeit oder Verfall Der endgültige Zeitraum, in dem der Optionsschein ausgeübt werden kann. Optionspreis oder Prämie Der Preis, zu dem der Optionsschein oder die Option auf dem Markt gehandelt wird. Betrachten Sie zum Beispiel einen Optionsschein mit einem Ausübungspreis von 5 auf einer Aktie, die derzeit mit 4 Jahren gehandelt wird. Der Optionsschein läuft in einem Jahr aus und wird derzeit mit 50 Cent festgesetzt. Sollte der zugrunde liegende Bestand innerhalb des einjährigen Verfallszeitraums über 5 liegen, erhöht sich der Warrantspreis entsprechend. Gehen Sie davon aus, dass die zugrunde liegende Aktie kurz vor dem einjährigen Ablauf des Optionsscheins bei 7 liegt. Der Optionsschein wäre dann mindestens 2 wert (d. H. Der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Optionsausübungspreis). Wenn die zugrunde liegende Aktie stattdessen bei oder unterhalb von 5 kurz vor dem Ende des Optionsrechts gehandelt wird, hat der Optionsschein sehr wenig Wert. Eine Call-Option handelt sehr ähnlich. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 12,50 auf einer Aktie, die um 12 Uhr abläuft und in einem Monat abläuft, wird sehen, wie sich der Kurs im Verhältnis zum Basiswert bewegt. Wenn die Aktie um 13.50 knapp vor dem Optionszeitpunkt abläuft, ist der Aufruf mindestens 1 wert. Umgekehrt, wenn die Aktie bei oder unter 12,50 nach dem Ablaufdatum läuft, läuft die Option wertlos ab. Intrinsic Value und Time Value Während sich dieselben Variablen auf den Wert eines Optionsscheins und einer Call-Option auswirken, beeinflussen einige zusätzliche Quirks die Optionsbewertung. Aber zuerst, verstehen wir die beiden grundlegenden Komponenten des Wertes für einen Warrant und einen Aufruf intrinsischen Wert und Zeitwert. Der innere Wert eines Optionsscheins oder eines Call bezeichnet die Differenz zwischen dem Kurs des Basiswerts und dem Ausübungs - oder Ausübungspreis. Der intrinsische Wert kann Null sein, aber er kann niemals negativ sein. Wenn z. B. eine Aktie bei 10 und der Basispreis eines Aufrufs auf sie 8 beträgt, ist der innere Wert des Aufrufs 2. Wenn der Bestand bei 7 gehandelt wird, ist der innere Wert dieses Aufrufs null. Der Zeitwert ist die Differenz zwischen dem Preis des Anrufs oder dem Warrant und seinem intrinsischen Wert. Ausdehnung des obigen Beispiels eines Aktienhandels bei 10, wenn der Preis eines 8 Aufrufs auf ihm 2,50 ist, ist sein intrinsischer Wert 2 und sein Zeitwert 50 Cents. Der Wert einer Option mit intrinsischem Wert null ergibt sich ausschließlich aus dem Zeitwert. Der Zeitwert repräsentiert die Möglichkeit des Aktienhandels über dem Basispreis nach Optionslaufzeit. Faktoren, die den Wert eines Call oder Optionsscheins beeinflussen, sind: Underlying Aktienkurs Je höher der Aktienkurs, desto höher der Kurs oder Wert des Call oder Optionsscheins. Ausübungspreis oder Ausübungspreis Je niedriger der Ausübungs - oder Ausübungspreis, desto höher der Wert des Aufrufs oder Optionsscheins. Warum Weil jeder rationale Investor mehr für das Recht zahlen würde, ein Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis zu kaufen als ein höherer Preis. Zeit bis zum Verfall Je länger die Zeit bis zum Verfall, desto günstiger der Aufruf oder der Haftbefehl. Implizite Volatilität Je höher die Volatilität, desto teurer ist der Call oder Warrant. Dies liegt daran, dass ein Anruf eine größere Wahrscheinlichkeit hat, rentabel zu sein, wenn der Basiswert volatiler ist, als wenn er eine sehr geringe Volatilität aufweist. Risikofreier Zinssatz Je höher der Zinssatz, desto teurer der Optionsschein oder der Call. Das Black-Scholes-Modell ist das am häufigsten verwendete für die Preisgestaltung. Während eine modifizierte Version des Modells für die Preisgestaltung von Optionsscheinen verwendet wird. Die Werte der obigen Variablen werden in einen Optionsrechner gesteckt, der dann den Optionspreis ergibt. Da die anderen Variablen mehr oder weniger fest sind, wird die implizite Volatilitätsschätzung die wichtigste Variable bei der Preisfindung einer Option. Der Warrant-Preis ist etwas anders, da er den zuvor erwähnten Verdünnungsaspekt sowie dessen Getriebe berücksichtigen muss. Das Gearing ist das Verhältnis des Aktienkurses zum Options - preis und stellt die Hebelwirkung dar, die der Optionsschein bietet. Der Optionswert ist direkt proportional zu seinem Getriebe. Das Verwässerungsmerkmal macht einen Optionsschein geringfügig günstiger als eine identische Kaufoption um einen Faktor (n nw), wobei n die Anzahl der ausstehenden Aktien und w die Anzahl der Optionsscheine darstellt. Betrachten Sie eine Aktie mit 1 Million Aktien und 100.000 Optionsscheinen ausstehend. Wenn ein Call auf dieser Aktie mit 1 gehandelt wird, würde ein ähnlicher Optionsschein (mit demselben Auslauf - und Ausübungspreis) auf ihn bei etwa 91 Cent festgesetzt. Der größte Vorteil für Privatanleger bei der Verwendung von Optionsscheinen und Anrufen ist, dass sie ein unbegrenztes Gewinnpotential bieten und gleichzeitig den möglichen Verlust des investierten Kapitals einschränken. Der andere große Vorteil ist ihre Hebelwirkung. Ihre größten Nachteile sind, dass sie im Gegensatz zum Basiswert eine begrenzte Nutzungsdauer haben und nicht für Dividendenzahlungen geeignet sind. Betrachten Sie einen Investor, der eine hohe Toleranz für Risiko und 2.000 zu investieren hat. Dieser Investor hat die Wahl zwischen der Anlage in einen Aktienhandel mit 4 oder der Anlage in einen Optionsschein auf demselben Aktienkurs mit einem Ausübungspreis von 5. Der Optionsschein läuft in einem Jahr aus und wird derzeit mit 50 Cent festgesetzt. Der Anleger ist sehr bullisch auf die Aktie, und für maximale Hebelwirkung entscheidet, nur in den Optionsscheinen zu investieren. Sie kauft daher 4.000 Warrants auf dem Lager. Wenn die Aktie 7 nach etwa einem Jahr schätzt (d. H. Kurz bevor die Optionsscheine auslaufen), wären die Optionsscheine jeweils 2 wert. Die Optionsscheine wären insgesamt rund 8.000, was einem 6.000 Gewinn oder 300 auf die ursprüngliche Investition. Wenn der Investor sich dafür entschieden hatte, stattdessen in die Aktie zu investieren, wäre seine Rendite nur 1.500 oder 75 auf die ursprüngliche Investition gewesen. Natürlich hätte der Anleger, wenn die Aktie kurz vor dem Ende der Optionsscheine um 4,50 Uhr geschlossen hatte, 100 ihrer 2.000 Anfangsinvestitionen in die Optionsscheine verloren, im Gegensatz zu einem Gewinn von 12,5, wenn sie stattdessen in die Aktie investiert hätte. Warrants sind sehr beliebt in bestimmten Märkten wie Kanada und Hongkong. In Kanada zum Beispiel ist es gängige Praxis für Junior-Ressourcen-Unternehmen, die Mittel für die Exploration, um dies durch den Verkauf von Einheiten zu erhöhen sind. Jede Einheit besteht im Wesentlichen aus einer Stammaktie, die zusammen mit der Hälfte eines Optionsscheins gebündelt wird, so dass zwei Optionsscheine eine zusätzliche Stammaktie kaufen müssen. (Beachten Sie, dass mehrere Optionsscheine oft erforderlich sind, um eine Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben.) Diese Unternehmen bieten auch Broker Optionsscheine an ihre Underwriter. Zusätzlich zu den Barauslagen im Rahmen der Vergütungsstruktur. Während Optionsscheine und Anrufe den Anlegern erhebliche Vorteile bieten, sind sie als derivative Instrumente nicht ohne Risiken. Anleger sollten daher diese vielseitigen Instrumente gründlich verstehen, bevor sie sich in ihren Portfolios einsetzen. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Verordnungen. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Teilnahme Rate bezieht sich auf die Zahl der Menschen, die sind. Fed Raises Preise, mehr Hikes folgen im Jahr 2017 Von Bluford Putnam Dezember 15, 2016 Sehen Sie sich ein Video von CME Group Chief Economist Blu Putnam auf Futures-Institut diskutieren die Auswirkungen der Feds zweiten Rate Wanderung seit der Großen Rezession. Getreide: Optionen untertrieben für La Nina Volatilität Von Erik Norland 13. Dezember 2016 Sind Optionen für Mais, Weizen und Sojabohnen unter Vorzug eines wahrscheinlichen La Nia Wetterphänomen, wenn Volatilität in der Regel in den Agrarmärkten steigt FX: Was als nächstes für Währungen in Trump Sell-Off Von Erik Norland Dezember 08, 2016 Was liegt vor für eine Vielzahl von Währungen, die Boden verloren haben, um den Dollar seit der Überraschung Wahl von Donald Trump als US-Präsident am 8. November Futures Options Trading